《金证研》南方资本中心 云野/作者 汀鹭 西洲 映蔚/风控
成立于1993年的京东方科技集团股份有限公司(以下简称“京东方”),系北京燕东微电子股份有限公司(以下简称“燕东微”)的“兄弟”公司。截至2021年,京东方累计可使用专利量超七万件。对于成立逾30年的燕东微而言或系一个向前的动力,其内部也喊出“远学华为,近学京东方”的口号。
而实际上,《金证研》南方资本中心曾在《燕东微的“技术经”:微研所“出技术又出人” 遮掩式信披或遭打脸》中指出,燕东微技术上离不开中国科学院微电子研究所(以下简称“微研所”)的“助力”。而问题尚未结束。燕东微一家外协厂商身兼客户累计与其交易逾4亿元,燕东微总经理淮永进与微研所员工,或曾参与该外协厂商的专利研发,或更进一步说明燕东微与微研所的“密切”关系。
此外,燕东微的合作研发单位的实控人,曾持有一家同业公司,上市前夕匆忙退出,彼时上述外协厂商“精准”接盘。至此,燕东微、微研所与该外协厂商的利益链或存交织。
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一、外协厂商提供封装测试服务撑起4亿元采购额,供应商变客户反贡献千万元收入
一个单位独立完成制造加工任务存在困难,或者达到相同质量要求所需费用更高。为了确保任务按时完成及降低成本,往往会将部分工序交给外协厂商。
作为燕东微前五大供应商,扬州江新电子有限公司(以下简称“扬州江新”)为燕东微提供封装测试服务,同期亦向燕东微采购封装后的成品芯片,现“供销一体”。
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1.1 扬州江新为前五大供应商,三年一期累计撑起4.29亿元封测服务采购额
据2022年11月1日签署的《首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(注册稿)》(以下简称“招股书”),报告期即2019-2021年及2022年1-6月,扬州江新分别为第一、第一、第二大、第四大供应商,燕东微主要向其采购委外封测服务,采购金额分别为0.88亿元、1.23亿元、1.63亿元、0.55亿元,占材料采购总额的比例分别为15.12%、20.81%、15.43%、10.03%。
经测算,报告期内,燕东微向扬州江新累计采购金额达4.29亿元。
需要说明的是,扬州江新既是燕东微供应商,也是客户。
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1.2 2019-2021年向扬州江新销售成品芯片,累计交易额达1,602.69万元
据签署日为2022年6月20日的《关于燕东微首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函的回复》(以下简称“首轮问询回复”),2019-2021年,燕东微主要对扬州江新销售封装后的成品芯片,销售金额分别为462.99万元、489.55万元、650.15万元,累计销售金额为1,602.69万元。
对于上述情形,燕东微称扬州江新拥有成品销售渠道和客户群体,与燕东微的成品销售渠道和客户群体不存在重合,燕东微封装后的成品在工艺型号符合扬州江新客户需求的情况下,扬州江新向燕东微采购成品并对外销售。
如此看来,扬州江新还“兼顾”燕东微成品芯片的经销。
除此之外,《金证研》南方资本中心注意到,2020年,扬州江新免租金为燕东微子公司提供生产经营场地。
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1.3 燕东微向扬州江新提供封测产线,后者免租金提供场地及维保服务
据2022年8月19日签署的《首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书(上会稿)》(以下简称“2022年8月招股书”),2020年6月4日,燕东微子公司北京燕东微电子科技有限公司(以下简称“燕东科技”)作为承租方,向扬州江新租赁扬州市广陵区龙泉路扬州江新生产园区生产厂房1号楼建筑物第一层、2号楼建筑物第二层、第一层及第三层部分房屋,建筑面积为3,800平方米,租赁期限为2020年5月8日至2022年5月7日,经营用途为生产经营,免租金。
上述情况亦引起监管层的关注。
据首轮问询回复,上交所就扬州江新免租金为燕东微提供生产经营场地的具体用途、原因及合理性,租期届满后的相关安排等问题对燕东微进行问询。
对此,燕东微回复称,扬州江新为燕东微外协封测厂,燕东微向其采购封装测试服务,免租金经营场地主要为放置燕东微DFN/QFN等封测产线使用。扬州江新与燕东微约定由其负责对燕东微存放生产设备的日常运行进行维护和管理,并负责设备的保养、维修。基于上述情况并经双方沟通,扬州江新同意相关设备存放场地免于收取租金。
新签署的租赁合同租赁期限至2027年5月7日,同时约定,“租赁期满后,乙方(燕东科技)视自身生产设施准备情况与甲方(扬州江新)协商是否续租。如乙方有续租需求,拼多多推广联盟,甲方应优先保证乙方的无偿续租的权利。
值得一提的是,在招股书中,燕东微或与扬州江新进行了续租。
据招股书,2022年5月6日,燕东微向扬州江新租赁房屋,租赁期限为2022年5月8日至2027年5月7日,年租金情况依然为免租金。
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